Évaluation d'Institutions Financières Islamiques
Il a été peint qu'un tel système était en soi enclin à l'instabilité parce qu'il y aurait toujours la maturité ne vont pas bien entre des dettes étant des dépôts à court terme et des actifs étant l'investissement à long terme. Par suite du fait que l'on a garanti aux valeurs nominales de dettes, mais pas la valeur nominale d'actifs, quand la maturité ne va pas bien est devenue un problème, les banques entreraient à un mode de gestion de responsabilité en offrant des taux d'intérêt plus hauts pour attirer plus de dépôts. Il y avait toujours la possibilité que ce processus ne pouvait pas être supporté aboutissant à l'érosion dans des courses de banque et la confiance. Un tel système, donc, a eu besoin d'un prêteur du dernier recours et des procédures de faillite, restructurant des processus et des procédures de séance d'entraînement de dettes pour atténuer la contagion.
Comme nous savons que, en absence d'une structure analytique reconnaissable selon la théorie économique et financière moderne, les observateurs les plus occidentaux et des commentateurs nommés au système bancaire et financier Islamique comme un système "d'intérêt zéro", par lequel ils n'ont signifié(n'ont voulu dire) "aucun retour au capital(à la capitale)". Le défi fait face par l'Iran, le Pakistan. Et le Soudan au milieu des années 80 quand ils ont commencé un effort commun d'adopter des larges de système opérations de banque Islamiques et des finances pour montrer qu'un tel système était premier théoriquement et analytiquement un système financier viable; deuxièmement, on a dû le montrer qu'un tel système était empiriquement réalisable dans l'ensemble et financièrement viable pour chacune de ses parties, signifiant des banques Islamiques et des institutions financières bien que Dubaï la Banque Islamique a déjà apparu à ce moment-là mais il était dans sa petite enfance. Cependant, la folie d'adopter un tel système peut être récapitulée dans six propositions :
- L'intérêt zéro signifierait la demande infinie de fonds, mais avec la provision zéro
- La capacité du Système d'equilibrating exige à et la provision de fonds ?
- Le taux d'intérêt zéro ne peut mener à aucune économie du tout
- Aucune économie(sauvetage) ne mènerait à aucun investissement et aucune croissance
- Dans ce système, il ne pourrait y avoir aucune politique monétaire puisqu'aucun instrument de gestion de liquidité ne pourrait exister sans un taux d'intérêt prédéterminé fixé; et, finalement,
- Ce tout signifié que dans des pays adoptant un tel système il y aurait une voie le vol de capital(capitale).
Cependant, à la fin des années 80, défiez été rencontré quand la recherche, utilisant la théorie financière et économique analytique moderne, a montré que :
- Un système financier moderne peut être conçu sans le besoin d'un nominal positif décidé antérieur le taux d'intérêt fixé et cette étude ont aussi prouvé par des chercheurs occidentaux qu'il n'y avait aucune théorie satisfaisante qui pourrait expliquer l'existence d'un taux d'intérêt antérieur nominal positif
- En avancement, on a montré qu'en n'assumant pas un nominal a fixé le taux d'intérêt positif antérieur, c'est-à-dire, aucun contrat de dettes, n'a pas nécessairement signifié qu'il y devrait avoir le retour zéro au capital(à la capitale)
- La proposition de base de finances Islamiques : retournez au capital(à la capitale) serait décidé excepté le poste et que l'ampleur de retour au capital(à la capitale) a été décidée sur la base du retour à l'activité économique dans laquelle les fonds ont été employés
- Le retour Attendu détermine l'investissement
- Le taux Attendu de retour et le revenu détermine des économies
- Croissance positive
- La politique monétaire de ce système fonctionnerait comme dans le système conventionnel, cependant, son efficacité dépend de la disponibilité des instruments qui pourraient être conçus pour gérer la liquidité
- Finalement, on l'a montré que, dans une économie ouverte le modèle macro-économique sans un intérêt fixé antérieur, mais avec des retours à l'investissement décidé excepté le poste, il n'y avait aucune justification pour supposer qu'il y aurait un vol de capital(capitale) à sens unique.
De là, on l'a efficacement conclu que le système qui a interdit un taux d'intérêt antérieur fixé et a permis au taux de retour au capital(à la capitale) d'être décidé excepté le poste, basé sur les retours à l'activité économique dans laquelle les fonds ont été employés, était théoriquement viable comme a été amorcé(introduit) par trois pays.
Les chercheurs occidentaux ont aussi montré au fait que dans le système conventionnel, basé sur des contrats de dettes, les risques et la récompense ont été partagés asymétriquement avec le débiteur portant la partie la plus grande du risque et avec des gouvernements mettant en application le contrat. Un tel système avait une structure encourageante incorporée que le danger(hasard) moral promu et l'information asymétrique exigeant de près le contrôle dont les dépenses pourraient être gérées si le contrôle pourrait être délégué à une institution qui pourraient agir de la part de la collectivité de déposant/investisseur : de là la raison d'existence d'institutions bancaires. Au début des années 1990, il était clair qu'un système financier Islamique était non seulement théoriquement viable, mais a fait rendre des caractéristiques désirables que cela supérieur à un système conventionnel à base de dette.
La croissance phénoménale de finances Islamiques pendant la décennie des années 1990, a démontré la viabilité du système par suite du trou(vide) créé par les crises témoignées dans le système financier international depuis 1997 qui avait fait l'étape(la scène) pour des finances Islamiques démontrer sa viabilité comme potentiellement un système financier global(mondial) alternatif véritable.
Système financier international
De temps en temps, il n'y a aucune garantie que le système financier international qui a été témoin de ses dernières crises laissant(quittant) des dépenses domestiques(intérieures) énormes et a menacé la même base(fondation) et le tissu de sociétés. L'exemple le plus évident a de l'Indonésie, il a pris ce pays 25 ans pour réduire la pauvreté de 50 pour cent, mais il a pris une année de crise financière sévère pour bien essuyer(anéantir) la plupart de ce gain. Les pays avec un système économique autrement viable ont payé chèrement pour des crises produites par une structure de dettes dont les valeurs nominales et des maturités étaient hors de la ligne, avec la capacité de la structure économique pour les entretenir. C'est maintenant un conseil sérieux du FMI aux pays en voie de développement qu'ils devraient :
- Éviter des flux créant dette
- Compter surtout sur FDI
- S'ils doivent emprunter, ils devraient assurer que leurs obligations de dettes ne sont pas bunched vers la fin courte de maturités
- S'ils doivent emprunter, ils devraient assurer que leur économie produit assez d'excédent primaire pour rencontrer leurs obligations de dettes
- Assurer que leurs obligations(liens) souveraines incorporent des clauses (la clause d'action de majorité, la clause d'engagement, la clause de commencement(d'initiation)) qui fait la séance d'entraînement de dettes et la restructuration de plus facile. C'est-à-dire s'assurer qui existe là le meilleur risque partageant des mécanismes pour éviter le danger(hasard) moral : et finalement
- Ils devraient mettre en place une structure de gestion efficace de dettes.
Il y a beaucoup d'analyses de crises financières et une longue liste de leurs causes, mais est étonnamment peu dit de celui étant à la base du dénominateur commun à tous : les contrats de dettes qui sont par la nature hors de sync et sans rapport à, les flux de revenu qui le sous-jacent productif et les actifs de capital(capitale) de ces pays peuvent produire pour les servir. Le jury est toujours dehors quant aux raisons pourquoi la Malaisie n'a pas souffert de la contagion autant que d'autres pays de crises. Tandis que les commandes de capital(capitale) peuvent avoir joué un rôle, quelques analystes croient sa structure de responsabilité et sa confiance(dépendance) générale aux flux "non la création de dette" fait la Malaisie moins vulnérable à la crise. Un système financier Islamique a le potentiel pour réparer cette menace sérieuse à la stabilité financière globale(mondiale) à cause de son principe fondamental d'exploitation d'une liaison proche entre des flux financiers et productifs et à cause de son exigence(condition) de division de risque.
Dans ces circonstances, des finances Islamiques peuvent fournir un système financier viable à une échelle globale(mondiale) pour faire face à la comptabilité, l'audit et le conseil de services financier pour faire face à un centre de gestion de liquidité avec le support d'une Agence d'Évaluation Islamique Internationale. De là, des finances Islamiques doivent adopter les meilleurs standards de responsabilité, la transparence et l'efficacité.